监管风险:洗钱

《华尔街日报》对今年7月银行洗钱活动的报道引人注目:BaFin(德国最高金融机构)认为Wirecard AG的前首席执行官值得信赖,并且自2008年以来一直不愿提出详细警告(Fairless等,2020)。然而,更经常的是,这使我们对金融机构的诚信充满信心,尤其是因为涉及的许多银行都是家喻户晓的名字,这会压抑阅读。

鉴于银行及其监管机构可用资源的巨大失衡,尽管监管机构反洗钱异常迅猛,但由于监管机构的强制执行而导致洗钱活动可能只是冰山一角,这令人怀疑。最近30年来许多国家的洗钱立法。

可以说,立法的增长主要是由反恐和有组织犯罪的斗争所推动的,而对洗钱活动的财务稳定方面的关注较少。尽管监管机构对洗钱的口头服务是潜在的金融稳定问题,但由于缺乏关于其范围的定量数据,因此评估洗钱在这方面的影响变得很复杂–甚至金融行动特别工作组也放弃了收集此类数据的努力。几年前。

但是,可以通过检查监管机构发布的与洗钱相关的执法措施是否会对不同的银行风险衡量标准产生影响,来评估对财务稳定性的影响。我最近与东英吉利大学的John Thornton教授和班戈大学的Yener Altunbas教授在该领域进行的研究证实了这一点(洗钱和银行风险:来自美国银行的证据,即将在《国际金融和经济杂志》上发表)。

以美国银行为例,我们发现,作为美国主要监管机构执行的对象,洗钱银行不仅使洗钱银行面临更大的违约风险,而且还增加了系统性银行倒闭的风险并削弱了银行的能力。系统作为一个整体来应对外部冲击。

换句话说,反洗钱斗争不仅是要对参与洗钱活动的人进行惩罚,而且还在于保护银行的其他利益相关者(例如股东和储户)以及其他金融机构和纳税人的利益,以维护银行的利益。 。执法应在评估银行的脆弱性和更广泛的金融系统稳定性方面发挥关键作用。

我们还认为,在反洗钱活动中,监管机构应明智地将重点放在那些长期任职的首席执行官,相对较小且独立性较低的执行董事会以及资产负债表较弱的银行上。


本文发表在2020年9月至10月的CIR杂志上。

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